9月16日板块复盘:白酒股可以“喝”了吗?这两大指标有要紧提示!

时间:2021-09-18 12:43来源:www.jddiban.com作者:未知点击:

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东兴证券提到,最近主流白酒公司股价企稳,关于2021Q4白酒股价能否复苏的讨论较多,大家觉得股价能否复苏有两个可察看的指标,一是中秋整体的消费状况,一个是察看货币政策能否有降息降准的可能。

从消费来看,现在途径已经完成中秋的备货,中秋动销马上开启。大家判断今年中秋消费会较去年同期弱冷,主如果由于去年上半年消费整体遭到压制,中秋消费有压抑大半年后的报复性消费在其中,今年疫情呈现多点多发的特征,大众消费意愿有减少,预计中秋消费中“报复性消费”比重会降低。但今年上半年主流酒企在释放营业额上对下半每年平均有所考虑,预计报表端会较为平稳的趋势。假如中秋动销可以超市场预期,对下半年白酒板块的整体走势将形成利好。

另一个指标是货币政策能否进一步宽松,大家此前在报告中曾讨论过货币政策对白酒估值的影响,觉得宽松的货币环境对白酒估值更为友好。从今年2月份M2增速掉下10%增速,现在市场对M2增速有企稳预期,在央行“M2和社融要与名义经济增长匹配”的基调下,预期Q4M2增速将会回升,对白酒估值有所提振。

东兴证券进一步概要,从现在来看,大家对Q4白酒板块的走势偏乐观,一方面是大家觉得8月份M2或为全年的最低点,下半年货币环境会向好,对白酒估值有提振,另一方面是需要端,虽然判断今年中秋动销略弱,但维持住稳中有进的趋势没大问题,不改变行业景气判断。

另外,华金证券觉得,随着最近估值回落,白酒行业的布局价值逐步显现,现在板块仍然维持了较高的景气度,预计次高档有望延续增长态势,地产酒作为后周期品种,营业额弹性有望释放。中长期来看,消费升级仍在途中,白酒行业集中度有较大的提高空间。现在围绕两条资金投入主线:关注确定性增长品种和低估值改变型品种:1)各地址状疫情现在已逐步缓解,预计对9月中秋旺季冲击影响较小,不影响对21H2整体行业的营业额判断;2)茅五泸等高档白酒估值已回落至40倍以内,进入价值布局区间;3)现在时点,重点推荐确定性增长和低估值改变型品种。

今日A股延续弱势调整格局。盘初沪强深弱,随后股指一致性下跌,午后沪深两市加速下探,迎来又一波跳水,最后三大股指皆收于全天相对低位地区。海通证券剖析,临近中秋假期,资金高位接力意愿或降低,大盘经过前期的上涨,短期的回调反而是调仓换股的机会。

与此同时,东方证券指出,沪市短期迅速上行时期已经过去,后市行情大概率为震动上行的机构性行情,对于涨幅较大个股如部分有色、煤炭、新能源股可逢高减仓,逢低可配置盈利修复优质标的。中期来看,现在A股整体估值依然处于低位,科技行业持续保持高增速,消费题材虽然遭到疫情影响但将来恢复空间较大,A股整体基本面支撑较强,指数长期震动向上走势仍将延续。

中航证券表示,现在能繁母猪存栏仍处于高位,猪肉供给将惯性保持高位,而需要端后续难以见到明显的抬升,周期复苏仍需时间。短期来看,学校开学、年底备货季临近,需要端有望边际改变。除此之外,依据发改委通知,超21省收储或9月启动收储,各地初步计划收储总数目明显增加,收储力度明显加强。销售旺季到来叠加政策面施策缓解生猪周期波动,对短期生猪行情或有肯定支撑。

安信证券也提到,新一轮的收储调控政策将当令启动。产量方面;受猪价下行影响,养殖户开始集中抛售肥猪,叠加部分区域降雨天气频发,养殖风险尚存,出现了地区性的集中抛售,市场保持整体提供充足的态势;需要端:受高温天气持续影响,目前下游需要仍旧疲软,屠宰企业回收需要较弱,农业部开始呼吁多吃猪肉、多买猪;政策方面:最近国家表示将当令第三启动猪肉储备收储工作,并将督促指导各地加强工作力度,准时拓展地方猪肉储备收储工作,上下联动形成“托市”合力,切实保障生猪市场平稳运行。大家预计即将来临的中秋国庆双节消费高峰及政策“托底”将对生猪价格形成肯定支撑用途。

天风证券指出,猪价方面,现在仍处于产能扩张周期下行阶段,但经过持续的亏损,行业产能拐点渐进,大家觉得短期关注大猪消化与深度亏损之后的猪价反弹,长期重点关注上市公司出栏量高成长,与本钱改变能力强、估值低的企业。

一张图大全:

2、白酒

1、猪肉

板块方面:

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