基金圈重拳!监管放大招,新基金单一途径半年净赎回超40%要上报!“赎旧买新”的要慌了?

时间:2021-09-19 15:41来源:www.xyhutaoli.com作者:未知点击:

导读:
扫描关注公众号

超40%需上报

基金君最近从业内获悉,现在首发权益类基金若出现成立后半年内在单一途径基金净赎回规模超40%的现象需向各地证监局上报。

据一位业内人士表示,股票资金投入比率在60%以上的权益类新基金如出现单一途径募集份额在1亿以上、并且成立后6个月内该途径净赎回规模超40%的现象,须第一时间向有关监管机构上报,并抄报相应的销售途径。

另一位人士也表示收到了这一需要,有关时间段是3月1日至9月14日。

“大家也收到需要,监管层需要报送短期内单一途径净赎回畸高的状况。对于新成立的权益类基金,单途径认购超一亿且半年内赎回基金规模40%以上的数据。”一位商品人士也证实了这一消息。

在一位业内人士看来,此次需要统计新基金认购超一亿的单一途径,可能会致使部分公司需要进行系统优化。“大型基金公司通常会自建IT系统,可以依据监管的数据上报需要重新修改参数自动生成新的表格,而部分小基金公司原本只统计全部途径的数据,为了统计单一途径的申赎数据,可能需要联系外部IT提供商增加新的参数设置。”

业内猜测或剑指“赎旧买新”现象

有业内人士表示,此次监管层并未明确告知基金公司统计单一途径赎回数据的主要目的,但通过公募基金全行业的大全统计,可以看出哪些途径的净赎回量比较突出。

也有业内人士猜测上报数据可能是针对部分销售途径长期存在的“赎旧买新”现象。

事实上,“赎旧买新”早已引起监管机构看重。8月底,证监会主席易会满在基金业协会第三届会员代表大会上表示,有些加盟销售机构和从业职员背离顾客利益,诱导“赎旧买新”。这部分问题需要从维护资金投入者合法权益的高度切实加以解决。

“赎旧买新”是一直是被“诟病”多年的问题。在业内人士看来,这一问题背后有多方面缘由:一是,部分途径为了我们的销售收入,比较鼓励资金投入者增加买卖频率,常常是一旦基金收益率达到10%左右的水平就会引导顾客赎回该基金,再去购买新基金;二是不少基金公司为了管理费收入与考核重压,有追求短期规模的冲动;三是部分资金投入者不够成熟,喜欢追涨杀跌,比较轻信销售途径引导;除此之外,市场波动或也促进资金投入者‘拿不住’、资金投入者还常见存在‘追新心态’等,这部分原因都大概导致“赎旧买新”。

“监管层需要基金公司按期上报新基金的净赎回规模数据,在这种情况下,基金公司将来也会更审慎地选择合作途径,更为慎重考虑与一些喜欢‘赎旧买新’的途径合作。”有人士这样预测。

除此之外,不少受访人士觉得,对新基金半年之后的赎回量状况,基金公司也难以控制,途径在这一方面拥有更多话语权,将来行业内可能会更多布局带有持有期基金。

事实上,发行带持有期的基金可以在一定量上抑制途径赎旧买新的现象已成行业共识,不过,也有业内人士指出,销售机构的考核体系致使部分销售机构即便总行想推进持有期基金的销售,基层理财经理层面并没非常大意愿去给顾客介绍这种基金。“一些销售途径还有轮岗规范,可能等到持有期结束,这位理财经理已不在原来的营业网点,不可以再维护原有顾客。”

综合多位业内人士看法来看,站在基金公司角度,并不期望持有人“用脚投票”,证监会去年8月发布的《公开募集证券资金投入基金销售机构监督管理方法》中明确规定,基金销售机构应当打造完善基金销售业务内部考核机制,坚持以资金投入人利益为核心和长期资金投入的理念,将基金销售保有规模、资金投入人长期资金投入收益等纳入分支机构和基金销售考核评价指标体系,并加强对存量基金商品持续销售、按期定额资金投入等业务的勉励安排,不能将基金销售收入作为主要考核指标,不能推行短期勉励,不能针对认购期基金推行特别的考核勉励。因此,产生这一“顽疾”是什么原因之一是在销售端,部分销售途径在以中间收入为导向的盈利模式之下,并没非常强的动力让顾客很长期地持有一只基金。

“基金公司对于这一现象也非常无奈,本来新基金刚发行成立,营业额仍处于起步阶段,持有人就在陆续赎回。“另一位业内人士也表示。他也谈到,基金公司现在对于这一问题也没特别好的办法,毕竟顾客都在途径手中。”

”在赎旧买新的过程中,顾客反复操作未必能获得基金长期收益,确实到了需要扭转这一现象的时候了。“北京一位基金公司人士称。

市场正在行动

今年以来,基金业协会开始按季度公布各基金销售机构公募基金销售保有规模前100名排行榜状况,初次将销售机构的公募基金存量保有规模对姥爷布,可谓是揭开所有途径的“底牌”,此举正引导市场走出“赎旧买新”的怪圈。

在一位业内人士看来,这一举措将会促进一些销售机构转型,从原来的重视基金销售量转为重视保有量。尤其是对于一些排行榜不断下滑的机构而言影响更大,毕竟排行榜下滑就意味着其基金保有规模不断地被蚕食,对其收入会有较大影响。据上述人士知道,今年部分大型商业银行在总行层面也调整了基金销售业务的分管领导。

除此之外,据基金君知道,现在已有一家大型银行表示,现在针对顾客经理考核保有量为主。今年招商银行、平安银行等途径积极上线C类份额,并针对部分基金的A类份额实行申购费打1折,这部分行为正体目前“保有量排行榜”的重压之下,银行途径开始进行自我革命,而背后的核心正是以“持有人利益”出发,更看重顾客体验而不是基金销量。

“坦率地说,想要改变“赎旧买新”这一现象,重要还是要改变销售途径的考核方法,从考核销售量转为考核其途径管理的AUM总规模,但‘改变’涉及到销售途径的长期策略进步规划,这需要高层才能‘拍板’决策,还会涉及到原有利益再调整,可能只有当市场份额占比下滑到了一定量,才会倒逼部分销售途径‘痛定思痛’进行变革。”一位基金公司市场人士剖析。

“其实有的银行途径在基金认申赎费上销售收入要高于管理费尾随佣金的收入,这个利益是巨大的,将会给银行策略带来考验。”另一位人士觉得,要彻底改变这一现象还需要时间。

现在,权益市场处于进步的黄金时期,市场各方更应该理性资金投入、长期资金投入。途径端更需要从资金投入者实质利益出发,提供合适的服务;而资金投入者也更需要树立长期资金投入理念,在资金投入基金之前,知道基金经理的风格、资金投入营业额等,明了解白做资金投入;作为基金公司,则不只要做好资金投入,更要下功夫做好资金投入者教育,形成良性循环。

多只次新基金

成立后规模“缩水”紧急

从Wind数据上看,不少年内发行的新基金规模在成立之后确实面临“缩水”的局面。

去年12月23日启动发行的九泰久元量化基金,在发行时一度延长募集,将原定于1月8日的募集截止日延长至1月22日。1月26日基金正式成立,募集规模2.07亿元,募集有效认购总户数为1128户。

然而,短短2个多月时间,到了今年一季度末,该基金份额飞速降低至不足5000万份,一季度末基金规模仅4496万元,沦为“迷你基金”,到了二季度末,该基金的基金份额仅剩1400万份,二季度末规模也进一步降低至1434万元,无论是份额还是规模相比成立之初均缩水9成以上。从该基金的净值走势上看,新年后,基金净值一度跌破1元,4月下旬起渐渐光复失地,截止6月末净值上涨5.87%。

今年3月成立的金鹰责任资金投入基金规模也颇为“堪忧”,发行成立之初规模为2.93亿元,到了二季度末规模已不足5000万元,该基金年内营业额表现并不算差,截止6月末,成立以来收益率9.66%。

Wind数据统计显示,截止今年6月末,今年一季度成立的次新权益基金中,有12只基金规模相比成立时降低超越40%。

拉长期看,多只去年四季度成立的权益类基金也面临成立之后规模降低的“难点”,截止今年6月末,规模降低超越40%的主动权益基金超越30只。

中国基金报记者 方丽 陆慧婧

在基金行业历史上,新基金发行长期存在“赎旧买新”痼疾,这一现象或第三引发监管关注。

基金君从北京、上海、深圳等多地获悉,依据最新需要,首发权益类基金如果是出现成立后半年内单一途径净赎回规模超40%的现象需向各地证监局上报。

对此,业内纷纷猜测此举或是剑指“赎旧买新”,过往在途径“赎旧买新”影响下,新基金成立半年左右时间份额缩水已成正常状态,业内人士觉得,将来要彻底改变“赎旧买新”这一现象,核心是要改变销售途径现有考核方法,从考核销售量转为考核保有量。今年基金业协会公布季度途径保有量排行榜、各大银行纷纷“自我革命”,也成为行业关注的新趋势。

于此同时,不少基金公司更是表示,将来一方面需慎重考虑与一些喜欢“赎旧买新”的途径合作;另一方面,或应该积极布局带持有期的商品,持续引导资金投入者进行长期资金投入、理性资金投入、价值资金投入。

权益类新基金单一途径半年净赎回

中小基金公司或受影响

在一位基金公司人士看来,将来要上报单一途径净赎回超越40%的数据,或将致使部分小基金公司面临新基金发行困难的局面。

“大型基金公司并没有新基金需要保成立的问题,但对于一些中小基金公司在大熊市或是自己进步遇见困境时,确实会遇见新基金难发的状况,这个时候,部分中小基金公司或选择给销售途径多些勉励,帮助新基金发行,坦率地说,帮忙资金多数时候并不会留存特别长期,可能不到半年时间就会流失。”上述人士表示。

”一些小基金公司发行的基金本身规模就不大,如果是在单一途径存在某个大顾客,大顾客一旦赎回,确实大概致使净赎回比率超越40%的状况发生。“另一位基金公司人士觉得。

有业内人士透露,事实上,相比固定收益类基金,部分小基金公司并不拥有权益基金的发行能力,在新品发行时过于草率,等到发行时才发现难以完成发行任务,只能求助于帮忙资金。

”尽管发起式基金无需2亿元的成立门槛,但对于一些规模特别小的基金公司而言,也难以拿出1000万成立发起式基金的自由资金,发行带买入持有期的基金确实可以在一定量上抑制销售途径“赎旧买新”的问题,但这种基金相对开放式基金难发,小基金公司可能也不拥有发行持有期基金的实力。“有业内人士这样评价。

还有人士表示,有的“逆风”发行的ETF等商品也会遭到影响。“一些基金商品遭遇市场遇冷,不能不求资金保成立,可能这种商品可能也会遭到较大冲击。”

相关文章
推荐文章

阎良理财网-业内口碑最好投资理财网站

Copyright © 2002-2021 阎良理财网 (http://www.innovationsemailmarketing.com) 网站地图 TAG标签 备案号:

声明: 本站文章均来自互联网,不代表本站观点 如有异议 请与本站联系 本站为非赢利性网站